金融经济（理论版）
金融經濟（理論版）
금융경제（이론판）
FINANCE & ECONOMY
2014年
6期
88-90
,共3页
有效性市场假说%A股市场%ADF检验%游程检验
有效性市場假說%A股市場%ADF檢驗%遊程檢驗
유효성시장가설%A고시장%ADF검험%유정검험
股票市场是一个国家经济体系的重要组成部分,而市场的有效性则是衡量其发展程度的最重要指标之一.本文依据有效性市场假说理论,采取了ADF检验与游程检验两种方法,对我国上证A股指数(1995-2013),中小板指数(2006-2013)和创业板指数(2010-2013)进行了时间序列分析,得出了我国股市总体上、长期上达到了弱式有效,但2008年之后有效性有所下降;中小板与创业板股票的有效性相对更低的结论.并针对这一现象,给出了一些建议.
股票市場是一箇國傢經濟體繫的重要組成部分,而市場的有效性則是衡量其髮展程度的最重要指標之一.本文依據有效性市場假說理論,採取瞭ADF檢驗與遊程檢驗兩種方法,對我國上證A股指數(1995-2013),中小闆指數(2006-2013)和創業闆指數(2010-2013)進行瞭時間序列分析,得齣瞭我國股市總體上、長期上達到瞭弱式有效,但2008年之後有效性有所下降;中小闆與創業闆股票的有效性相對更低的結論.併針對這一現象,給齣瞭一些建議.
고표시장시일개국가경제체계적중요조성부분,이시장적유효성칙시형량기발전정도적최중요지표지일.본문의거유효성시장가설이론,채취료ADF검험여유정검험량충방법,대아국상증A고지수(1995-2013),중소판지수(2006-2013)화창업판지수(2010-2013)진행료시간서렬분석,득출료아국고시총체상、장기상체도료약식유효,단2008년지후유효성유소하강;중소판여창업판고표적유효성상대경저적결론.병침대저일현상,급출료일사건의.
