时代金融(下旬)
時代金融(下旬)
시대금융(하순)
TIMES FINANCE
2014年
8期
112-113
,共2页
股票收益率%存款准备金率%GARCH%虚拟变量
股票收益率%存款準備金率%GARCH%虛擬變量
고표수익솔%존관준비금솔%GARCH%허의변량
股票市场变动很大程度上受到政策利好的影响,在政策发布前投资者通过各种渠道可以预测政策变动,股票价格涨跌幅将出现变化,存款准备金率会改变货币流动性,在政策公布前后股票价格指数将出现异常波动,文章采用股价指数构建股票收益率,采用带虚拟变量的GARCH模型验证存款准备金率改变时对股票收益率波动是否有影响,结果显示:货币政策的公布将带来股票收益率的显著变动.
股票市場變動很大程度上受到政策利好的影響,在政策髮佈前投資者通過各種渠道可以預測政策變動,股票價格漲跌幅將齣現變化,存款準備金率會改變貨幣流動性,在政策公佈前後股票價格指數將齣現異常波動,文章採用股價指數構建股票收益率,採用帶虛擬變量的GARCH模型驗證存款準備金率改變時對股票收益率波動是否有影響,結果顯示:貨幣政策的公佈將帶來股票收益率的顯著變動.
고표시장변동흔대정도상수도정책리호적영향,재정책발포전투자자통과각충거도가이예측정책변동,고표개격창질폭장출현변화,존관준비금솔회개변화폐류동성,재정책공포전후고표개격지수장출현이상파동,문장채용고개지수구건고표수익솔,채용대허의변량적GARCH모형험증존관준비금솔개변시대고표수익솔파동시부유영향,결과현시:화폐정책적공포장대래고표수익솔적현저변동.
