中国集体经济
中國集體經濟
중국집체경제
ZHONG GUO JI TI JING JI
2014年
21期
94-96
,共3页
股指期货%价格发现%联动效应
股指期貨%價格髮現%聯動效應
고지기화%개격발현%련동효응
本文采用沪深300股指期货上市以来所有日交易数据进行实证分析,探究我国股指期货市场与股票市场之间的联动效应.实证结果表明,股指期货在短期内具有价格发现功能,其对市场信息的反应速度快于股票市场;但从长期来看,股票市场价格的变动更多来自于自身市场的影响,其对价格起着主导的作用,而且随着股指期货到期日的临近,股指期货的市场价格向股票市场的价格收敛.
本文採用滬深300股指期貨上市以來所有日交易數據進行實證分析,探究我國股指期貨市場與股票市場之間的聯動效應.實證結果錶明,股指期貨在短期內具有價格髮現功能,其對市場信息的反應速度快于股票市場;但從長期來看,股票市場價格的變動更多來自于自身市場的影響,其對價格起著主導的作用,而且隨著股指期貨到期日的臨近,股指期貨的市場價格嚮股票市場的價格收斂.
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