金融经济（理论版）
金融經濟（理論版）
금융경제（이론판）
FINANCE & ECONOMY
2014年
3期
99-104
,共6页
单次幂变差%双次幂变差%累计方差%跳过程%二次变差%已实现的波动率%已实现的方差%半鞅%波动率
單次冪變差%雙次冪變差%纍計方差%跳過程%二次變差%已實現的波動率%已實現的方差%半鞅%波動率
단차멱변차%쌍차멱변차%루계방차%도과정%이차변차%이실현적파동솔%이실현적방차%반앙%파동솔
高频数据的应用,使金融产品波动率的计量经济模型建模有了重要发展,构成本文研究的动机.本文研究了已实现单次幂变差和已实现的双次幂变差,研究结果表明已实现的双次幂变差对价格跳跃是稳健的,并且特定形式的双次幂变差是随机波动率模型(半鞅)已实现二次变差(∫io*ds)的一致估计.由于双次幂变差对价格跳跃是稳健的,所以价格跳跃的二次变差可以由已实现的二次变差与已实现的双次幂变差之差表示,从而可以把价格跳跃分离出来.本文将给出详细的数学推导过程及结果.最后,根据研究结果对上证指数000001进行实证分析.
高頻數據的應用,使金融產品波動率的計量經濟模型建模有瞭重要髮展,構成本文研究的動機.本文研究瞭已實現單次冪變差和已實現的雙次冪變差,研究結果錶明已實現的雙次冪變差對價格跳躍是穩健的,併且特定形式的雙次冪變差是隨機波動率模型(半鞅)已實現二次變差(∫io*ds)的一緻估計.由于雙次冪變差對價格跳躍是穩健的,所以價格跳躍的二次變差可以由已實現的二次變差與已實現的雙次冪變差之差錶示,從而可以把價格跳躍分離齣來.本文將給齣詳細的數學推導過程及結果.最後,根據研究結果對上證指數000001進行實證分析.
고빈수거적응용,사금융산품파동솔적계량경제모형건모유료중요발전,구성본문연구적동궤.본문연구료이실현단차멱변차화이실현적쌍차멱변차,연구결과표명이실현적쌍차멱변차대개격도약시은건적,병차특정형식적쌍차멱변차시수궤파동솔모형(반앙)이실현이차변차(∫io*ds)적일치고계.유우쌍차멱변차대개격도약시은건적,소이개격도약적이차변차가이유이실현적이차변차여이실현적쌍차멱변차지차표시,종이가이파개격도약분리출래.본문장급출상세적수학추도과정급결과.최후,근거연구결과대상증지수000001진행실증분석.
