经济与管理评论
經濟與管理評論
경제여관리평론
Shandong Economy
2014年
4期
96-101
,共6页
个体投资者情绪%机构投资者情绪%领先滞后关系
箇體投資者情緒%機構投資者情緒%領先滯後關繫
개체투자자정서%궤구투자자정서%령선체후관계
分别使用封闭式基金折价率和普通股票型基金的基金仓位作为个体和机构投资者情绪的衡量指标，采用Granger因果检验、向量自回归（VAR）模型等方法研究个体和机构投资者情绪之间的关系。实证结果表明，短期内个体投资者情绪和机构投资者情绪之间存在格兰杰因果关系，并且个体投资者情绪对机构投资者情绪影响较显著。此外，个体和机构投资者情绪都存在明显的持续性。
分彆使用封閉式基金摺價率和普通股票型基金的基金倉位作為箇體和機構投資者情緒的衡量指標，採用Granger因果檢驗、嚮量自迴歸（VAR）模型等方法研究箇體和機構投資者情緒之間的關繫。實證結果錶明，短期內箇體投資者情緒和機構投資者情緒之間存在格蘭傑因果關繫，併且箇體投資者情緒對機構投資者情緒影響較顯著。此外，箇體和機構投資者情緒都存在明顯的持續性。
분별사용봉폐식기금절개솔화보통고표형기금적기금창위작위개체화궤구투자자정서적형량지표，채용Granger인과검험、향량자회귀（VAR）모형등방법연구개체화궤구투자자정서지간적관계。실증결과표명，단기내개체투자자정서화궤구투자자정서지간존재격란걸인과관계，병차개체투자자정서대궤구투자자정서영향교현저。차외，개체화궤구투자자정서도존재명현적지속성。
