湖南社会科学
湖南社會科學
호남사회과학
HUNAN SOCIAL SCIENCES
2014年
3期
136-138
,共3页
股指期货%Copula-GARCH模型%风险互动%跨市场监管
股指期貨%Copula-GARCH模型%風險互動%跨市場鑑管
고지기화%Copula-GARCH모형%풍험호동%과시장감관
我国股指期货市场与股票现货市场间的互动关系一直是理论与实务界关心的热点,本文应用Granger以及Copula-GARCH(1,1)模型对我国沪深300股指期货与股票现货市场的风险互动关系进行了实证研究,发现我国股指期货与股票市场存在双向价格引导关系,在下跌阶段股指期货指数领先于股票现货指数,在上涨阶段互为格兰杰因果关系,具有较强的风险相关性.
我國股指期貨市場與股票現貨市場間的互動關繫一直是理論與實務界關心的熱點,本文應用Granger以及Copula-GARCH(1,1)模型對我國滬深300股指期貨與股票現貨市場的風險互動關繫進行瞭實證研究,髮現我國股指期貨與股票市場存在雙嚮價格引導關繫,在下跌階段股指期貨指數領先于股票現貨指數,在上漲階段互為格蘭傑因果關繫,具有較彊的風險相關性.
아국고지기화시장여고표현화시장간적호동관계일직시이론여실무계관심적열점,본문응용Granger이급Copula-GARCH(1,1)모형대아국호심300고지기화여고표현화시장적풍험호동관계진행료실증연구,발현아국고지기화여고표시장존재쌍향개격인도관계,재하질계단고지기화지수령선우고표현화지수,재상창계단호위격란걸인과관계,구유교강적풍험상관성.
