武汉纺织大学学报
武漢紡織大學學報
무한방직대학학보
Journal of Wuhan Institute of Science and Technology
2014年
4期
40-42
,共3页
原油价格%股市收益率%近单整时间序列%Bonferroni检验
原油價格%股市收益率%近單整時間序列%Bonferroni檢驗
원유개격%고시수익솔%근단정시간서렬%Bonferroni검험
以国际原油价格与中国股市收益率日数据为样本,对中国股市的有效性进行了实证研究.通过等尾置信区间估计方法,证明国际原油价格时间序列数据为一近单整过程而非确定的单位根过程.在此基础上,使用近单整时间序列的Bonferroni检验,得出国际原油价格对中国股市的收益率不存在明显溢出效应的结论,并对造成这一现象的原因进行了分析.这一研究结论对未来我国原油定价机制改革以及制订股市投资策略都具有重要意义.
以國際原油價格與中國股市收益率日數據為樣本,對中國股市的有效性進行瞭實證研究.通過等尾置信區間估計方法,證明國際原油價格時間序列數據為一近單整過程而非確定的單位根過程.在此基礎上,使用近單整時間序列的Bonferroni檢驗,得齣國際原油價格對中國股市的收益率不存在明顯溢齣效應的結論,併對造成這一現象的原因進行瞭分析.這一研究結論對未來我國原油定價機製改革以及製訂股市投資策略都具有重要意義.
이국제원유개격여중국고시수익솔일수거위양본,대중국고시적유효성진행료실증연구.통과등미치신구간고계방법,증명국제원유개격시간서렬수거위일근단정과정이비학정적단위근과정.재차기출상,사용근단정시간서렬적Bonferroni검험,득출국제원유개격대중국고시적수익솔불존재명현일출효응적결론,병대조성저일현상적원인진행료분석.저일연구결론대미래아국원유정개궤제개혁이급제정고시투자책략도구유중요의의.
