上海商学院学报
上海商學院學報
상해상학원학보
JOURNAL OF SHANGHAI BUSINESS SCHOOL
2014年
1期
58-63
,共6页
开放式基金组合%SV-t模型%t-Copula函数%VaR%ES (Expected Shortfall)
開放式基金組閤%SV-t模型%t-Copula函數%VaR%ES (Expected Shortfall)
개방식기금조합%SV-t모형%t-Copula함수%VaR%ES (Expected Shortfall)
以泰达宏利成长等四支开放式基金为例,建立投资组合风险分析的Copula-SV-t模型,用SV-t模型和t-Copula函数描述单支基金的厚尾分布以及不同基金间的相关关系,并用VaR和ES方法度量不同权重下基金组合的风险.实证表明:Copula-SV-t模型在开放式基金组合长期风险分析及权重配置方面具有一定的应用价值;在相同权重下,与单支基金SV-t模型下加权平均后的VaR和ES相比其风险值较低,说明使用该模型更符合组合投资风险分散化的原则和目的.
以泰達宏利成長等四支開放式基金為例,建立投資組閤風險分析的Copula-SV-t模型,用SV-t模型和t-Copula函數描述單支基金的厚尾分佈以及不同基金間的相關關繫,併用VaR和ES方法度量不同權重下基金組閤的風險.實證錶明:Copula-SV-t模型在開放式基金組閤長期風險分析及權重配置方麵具有一定的應用價值;在相同權重下,與單支基金SV-t模型下加權平均後的VaR和ES相比其風險值較低,說明使用該模型更符閤組閤投資風險分散化的原則和目的.
이태체굉리성장등사지개방식기금위례,건립투자조합풍험분석적Copula-SV-t모형,용SV-t모형화t-Copula함수묘술단지기금적후미분포이급불동기금간적상관관계,병용VaR화ES방법도량불동권중하기금조합적풍험.실증표명:Copula-SV-t모형재개방식기금조합장기풍험분석급권중배치방면구유일정적응용개치;재상동권중하,여단지기금SV-t모형하가권평균후적VaR화ES상비기풍험치교저,설명사용해모형경부합조합투자풍험분산화적원칙화목적.
