金融经济（理论版）
金融經濟（理論版）
금융경제（이론판）
FINANCE & ECONOMY
2014年
10期
83-85
,共3页
投资组合%VaR%Copula%GARCH
投資組閤%VaR%Copula%GARCH
투자조합%VaR%Copula%GARCH
GARCH族模型是金融计量学中用来描述或预测金融资产收益率波动的模型,通过对金融资产收益率波动的建模,可以得出未来金融资产收益率的条件分布.Copula函数可以用来描述多个随机变量间的相依结构,进而得出他们的联合分布.Copula自被引入金融产品分析以来,以取得了很多成果也被广泛使用.运用GARCH族模型进行资产组合中边缘分布的建模,继而使用Copula得到组合资产联合分布的方法来计算资产组合VaR值最早被吴振翔(2006)系统性地提出,但其中有许多问题仍需要完善.本文将继续这个思路,通过EGARCH模型更好地描述资产收益率的杠杆效应,以及考虑Copula函数中参数的时变性,来完善这一方法.
GARCH族模型是金融計量學中用來描述或預測金融資產收益率波動的模型,通過對金融資產收益率波動的建模,可以得齣未來金融資產收益率的條件分佈.Copula函數可以用來描述多箇隨機變量間的相依結構,進而得齣他們的聯閤分佈.Copula自被引入金融產品分析以來,以取得瞭很多成果也被廣汎使用.運用GARCH族模型進行資產組閤中邊緣分佈的建模,繼而使用Copula得到組閤資產聯閤分佈的方法來計算資產組閤VaR值最早被吳振翔(2006)繫統性地提齣,但其中有許多問題仍需要完善.本文將繼續這箇思路,通過EGARCH模型更好地描述資產收益率的槓桿效應,以及攷慮Copula函數中參數的時變性,來完善這一方法.
GARCH족모형시금융계량학중용래묘술혹예측금융자산수익솔파동적모형,통과대금융자산수익솔파동적건모,가이득출미래금융자산수익솔적조건분포.Copula함수가이용래묘술다개수궤변량간적상의결구,진이득출타문적연합분포.Copula자피인입금융산품분석이래,이취득료흔다성과야피엄범사용.운용GARCH족모형진행자산조합중변연분포적건모,계이사용Copula득도조합자산연합분포적방법래계산자산조합VaR치최조피오진상(2006)계통성지제출,단기중유허다문제잉수요완선.본문장계속저개사로,통과EGARCH모형경호지묘술자산수익솔적강간효응,이급고필Copula함수중삼수적시변성,래완선저일방법.
