华东电力
華東電力
화동전력
EAST CHINA ELECTRIC POWER
2013年
6期
1335-1340
,共6页
风险价值%极值理论%时变有偏t分布%概率分布设定%ARMAX-GARCH模型
風險價值%極值理論%時變有偏t分佈%概率分佈設定%ARMAX-GARCH模型
풍험개치%겁치이론%시변유편t분포%개솔분포설정%ARMAX-GARCH모형
value-at-risk (VaR)%extreme value theory%time-varying skewed-t distribution%probability distribution assumption%ARMAX-GARCH model
在对电价的基本特征综合分析的基础上,采用残差服从时变偏度和自由度的有偏t分布ARMAX-GARCH(ARMAX-GARCH-VST)模型对电价序列的相关性、有偏性、多季节性、异方差性和波动集聚性进行过滤,以获得统计特性更好的独立同分布残差序列,然后运用极值理论描述ARMAX-GARCH-VST模型归一化残差的尾部分布,以获得更加精确的VaR估计.基于PJM电力市场历史数据的分析表明,ARMAX-GARCH-VST模型和ARMAX-GARCH-EVT模型都能对现货电价的变化做出比较迅速的反应,VaR的估计结果在各个置信水平下均准确有效,但ARMAX-CARCH-EVT模型的VaR估计结果更加准确,表现出了更好的动态特征.该结果对于电力市场参与者准确地测度价格波动风险和制定有效的风险规避策略具有重要的指导意义.
在對電價的基本特徵綜閤分析的基礎上,採用殘差服從時變偏度和自由度的有偏t分佈ARMAX-GARCH(ARMAX-GARCH-VST)模型對電價序列的相關性、有偏性、多季節性、異方差性和波動集聚性進行過濾,以穫得統計特性更好的獨立同分佈殘差序列,然後運用極值理論描述ARMAX-GARCH-VST模型歸一化殘差的尾部分佈,以穫得更加精確的VaR估計.基于PJM電力市場歷史數據的分析錶明,ARMAX-GARCH-VST模型和ARMAX-GARCH-EVT模型都能對現貨電價的變化做齣比較迅速的反應,VaR的估計結果在各箇置信水平下均準確有效,但ARMAX-CARCH-EVT模型的VaR估計結果更加準確,錶現齣瞭更好的動態特徵.該結果對于電力市場參與者準確地測度價格波動風險和製定有效的風險規避策略具有重要的指導意義.
재대전개적기본특정종합분석적기출상,채용잔차복종시변편도화자유도적유편t분포ARMAX-GARCH(ARMAX-GARCH-VST)모형대전개서렬적상관성、유편성、다계절성、이방차성화파동집취성진행과려,이획득통계특성경호적독립동분포잔차서렬,연후운용겁치이론묘술ARMAX-GARCH-VST모형귀일화잔차적미부분포,이획득경가정학적VaR고계.기우PJM전력시장역사수거적분석표명,ARMAX-GARCH-VST모형화ARMAX-GARCH-EVT모형도능대현화전개적변화주출비교신속적반응,VaR적고계결과재각개치신수평하균준학유효,단ARMAX-CARCH-EVT모형적VaR고계결과경가준학,표현출료경호적동태특정.해결과대우전력시장삼여자준학지측도개격파동풍험화제정유효적풍험규피책략구유중요적지도의의.
