福州大学学报（自然科学版）
福州大學學報（自然科學版）
복주대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF FUZHOU UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE EDITION)
2014年
5期
678-682
,共5页
三阶随机占优%投资组合%风险控制%二次规划
三階隨機佔優%投資組閤%風險控製%二次規劃
삼계수궤점우%투자조합%풍험공제%이차규화
third order stochastic dominance%portfolio optimization%risk control%quadratic programming
在分析Dentcheva&Ruszczynski (2006)提出的基于二阶随机占优约束的投资组合优化模型的基础上,构建了三阶随机占优约束下的绝对风险厌恶递减型投资组合模型.该模型在投资组合的收益率三阶随机占优于基准参考组合的收益率约束下,最大化投资组合的期望收益率,离散分布情形可以转化为二次规划问题.该方法与均值-风险模型和效用函数模型相比具有重要的优势.利用上海证券市场的实际交易数据验证了该模型的有效性和实用性,实证分析结果表明,该模型既能实现较小的跟踪误差,也能实现一定的超额收益.
在分析Dentcheva&Ruszczynski (2006)提齣的基于二階隨機佔優約束的投資組閤優化模型的基礎上,構建瞭三階隨機佔優約束下的絕對風險厭噁遞減型投資組閤模型.該模型在投資組閤的收益率三階隨機佔優于基準參攷組閤的收益率約束下,最大化投資組閤的期望收益率,離散分佈情形可以轉化為二次規劃問題.該方法與均值-風險模型和效用函數模型相比具有重要的優勢.利用上海證券市場的實際交易數據驗證瞭該模型的有效性和實用性,實證分析結果錶明,該模型既能實現較小的跟蹤誤差,也能實現一定的超額收益.
재분석Dentcheva&Ruszczynski (2006)제출적기우이계수궤점우약속적투자조합우화모형적기출상,구건료삼계수궤점우약속하적절대풍험염악체감형투자조합모형.해모형재투자조합적수익솔삼계수궤점우우기준삼고조합적수익솔약속하,최대화투자조합적기망수익솔,리산분포정형가이전화위이차규화문제.해방법여균치-풍험모형화효용함수모형상비구유중요적우세.이용상해증권시장적실제교역수거험증료해모형적유효성화실용성,실증분석결과표명,해모형기능실현교소적근종오차,야능실현일정적초액수익.
