CAJ | 학술논문

自沪深300股指期货推出以来，套利模式成为了许多机构投资者的研究对象，期现套利虽然无风险，但收益不大，跨市套利和跨品种套利又不适合我国金融期货市场。然而，跨期套利具有收益稳定、风险小的特点，逐步成为了研究的热点。本文对跨期套利的建模首先引入均衡价差和交易成本，推导出无套利价差区间，然后通过沪深300股指期货以往的交易数据来检验本文提出的跨期套利模型。实证研究表明，运用该模型存在跨期套利的空间，支持了这种模型的有效性。
자호심300고지기화추출이래，투리모식성위료허다궤구투자자적연구대상，기현투리수연무풍험，단수익불대，과시투리화과품충투리우불괄합아국금융기화시장。연이，과기투리구유수익은정、풍험소적특점，축보성위료연구적열점。본문대과기투리적건모수선인입균형개차화교역성본，추도출무투리개차구간，연후통과호심300고지기화이왕적교역수거래검험본문제출적과기투리모형。실증연구표명，운용해모형존재과기투리적공간，지지료저충모형적유효성。