技术经济
技術經濟
기술경제
Technical economy
2014年
10期
98-105
,共8页
农产品价格%农产品期货%标准仓单%质押组合
農產品價格%農產品期貨%標準倉單%質押組閤
농산품개격%농산품기화%표준창단%질압조합
agricultural products%standard warehouse receipt%collateral portfolio%GARCH model
利用基于Copula函数的AR(p) GARCH(p,q)模型计算的VaR能够对农产品标准仓单的价格风险进行准确度量.对大连商品交易所的典型期货交易品种——黄大豆一号、豆油、豆粕的期货合约日结算价进行了实证研究.研究结果显示:从对价格风险预测的盯市频率来看,时变VaR优于静态VaR,因此重视农产品价格风险的频次预测应替代传统风险判断的单次监测;从对风险因子间相依性结构的刻画来看,基于t Copula函数计算的VaR优于基于正态Copula函数计算的VaR,因此质押物价格波动间的相关系数是度量组合风险时必须考虑的重要变量.
利用基于Copula函數的AR(p) GARCH(p,q)模型計算的VaR能夠對農產品標準倉單的價格風險進行準確度量.對大連商品交易所的典型期貨交易品種——黃大豆一號、豆油、豆粕的期貨閤約日結算價進行瞭實證研究.研究結果顯示:從對價格風險預測的盯市頻率來看,時變VaR優于靜態VaR,因此重視農產品價格風險的頻次預測應替代傳統風險判斷的單次鑑測;從對風險因子間相依性結構的刻畫來看,基于t Copula函數計算的VaR優于基于正態Copula函數計算的VaR,因此質押物價格波動間的相關繫數是度量組閤風險時必鬚攷慮的重要變量.
이용기우Copula함수적AR(p) GARCH(p,q)모형계산적VaR능구대농산품표준창단적개격풍험진행준학도량.대대련상품교역소적전형기화교역품충——황대두일호、두유、두박적기화합약일결산개진행료실증연구.연구결과현시:종대개격풍험예측적정시빈솔래간,시변VaR우우정태VaR,인차중시농산품개격풍험적빈차예측응체대전통풍험판단적단차감측;종대풍험인자간상의성결구적각화래간,기우t Copula함수계산적VaR우우기우정태Copula함수계산적VaR,인차질압물개격파동간적상관계수시도량조합풍험시필수고필적중요변량.
