CAJ | 학술논문

本文首先根据行业和市盈率两维分类法，将245只可以融资融券的股票分为15类，然后对每一类股票两两进行组合，根据任意两只股票的价格比是否超过其过去100天的历史平均值的两倍标准差，作为套利建仓标准，同时设置3个平仓和止损标准。该套利策略以2011年6月3日至2012年9月28日为样本期，计算该套利投资策略的年化收益率和风险，并对比简单买入持有的投资策略的年化收益率和风险，发现该投资策略不仅提高了投资者的年化收益率，而且还降低投资风险。
본문수선근거행업화시영솔량유분류법，장245지가이융자융권적고표분위15류，연후대매일류고표량량진행조합，근거임의량지고표적개격비시부초과기과거100천적역사평균치적량배표준차，작위투리건창표준，동시설치3개평창화지손표준。해투리책략이2011년6월3일지2012년9월28일위양본기，계산해투리투자책략적년화수익솔화풍험，병대비간단매입지유적투자책략적년화수익솔화풍험，발현해투자책략불부제고료투자자적년화수익솔，이차환강저투자풍험。