现代管理科学
現代管理科學
현대관이과학
MODERN MANAGEMENT SCIENCE
2013年
4期
76-78
,共3页
无担保企业债%违约风险%CVI指标%ARMA模型
無擔保企業債%違約風險%CVI指標%ARMA模型
무담보기업채%위약풍험%CVI지표%ARMA모형
文章从信用违约风险的角度对无担保企业债收益率进行分析,通过构造度量经济体信用风险水平的CVI指标和选取适当的宏观经济变量指标(如固定资产投资同比增速等),运用“回归和时间序列ARMA组合”模型对我国无担保企业债的收益率建模,得到了统计上显著并且经济意义合理的结果.该模型有较高的数据拟合和预测能力,可以用于预测无担保企业债未来的收益率水平,对无担保企业债的投资决策具有一定参考意义.
文章從信用違約風險的角度對無擔保企業債收益率進行分析,通過構造度量經濟體信用風險水平的CVI指標和選取適噹的宏觀經濟變量指標(如固定資產投資同比增速等),運用“迴歸和時間序列ARMA組閤”模型對我國無擔保企業債的收益率建模,得到瞭統計上顯著併且經濟意義閤理的結果.該模型有較高的數據擬閤和預測能力,可以用于預測無擔保企業債未來的收益率水平,對無擔保企業債的投資決策具有一定參攷意義.
문장종신용위약풍험적각도대무담보기업채수익솔진행분석,통과구조도량경제체신용풍험수평적CVI지표화선취괄당적굉관경제변량지표(여고정자산투자동비증속등),운용“회귀화시간서렬ARMA조합”모형대아국무담보기업채적수익솔건모,득도료통계상현저병차경제의의합리적결과.해모형유교고적수거의합화예측능력,가이용우예측무담보기업채미래적수익솔수평,대무담보기업채적투자결책구유일정삼고의의.
