金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
FINANCIAL THEORY AND PRACTICE
2013年
5期
17-19
,共3页
股指期货%沪深300指数%市场操纵%模式识别
股指期貨%滬深300指數%市場操縱%模式識彆
고지기화%호심300지수%시장조종%모식식별
从中国市场特征出发,总结市场操纵三种可行模式,并采集真实交易的高频数据,筛选出以银行股为标的的模拟操纵案例,通过脉冲相应冲击与方差分解技术对本次案例的操纵模式进行识别.结果显示本案例选择的是间接模式,利用羊群效应推动沪深300指数,建议完善期货与现货信息交流渠道、健全期货与现货协同监管机制等政策手段,防范操纵风险.
從中國市場特徵齣髮,總結市場操縱三種可行模式,併採集真實交易的高頻數據,篩選齣以銀行股為標的的模擬操縱案例,通過脈遲相應遲擊與方差分解技術對本次案例的操縱模式進行識彆.結果顯示本案例選擇的是間接模式,利用羊群效應推動滬深300指數,建議完善期貨與現貨信息交流渠道、健全期貨與現貨協同鑑管機製等政策手段,防範操縱風險.
종중국시장특정출발,총결시장조종삼충가행모식,병채집진실교역적고빈수거,사선출이은행고위표적적모의조종안례,통과맥충상응충격여방차분해기술대본차안례적조종모식진행식별.결과현시본안례선택적시간접모식,이용양군효응추동호심300지수,건의완선기화여현화신식교류거도、건전기화여현화협동감관궤제등정책수단,방범조종풍험.
