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INVESTMENT & COOPERATION
2013年
2期
14-15
,共2页
宏观经济冲击%股票市场%外汇市场
宏觀經濟遲擊%股票市場%外彙市場
굉관경제충격%고표시장%외회시장
随着世界经济一体化进程加速,各国金融市场间的联系逐步加强,一国的宏观经济冲击不仅会对该国的股票市场产生影响,更是会通过国际贸易和外汇市场传导到其他国家,这会使来自不同国家的宏观冲击影响到该国甚至国际整体经济、政治的稳定.本文选择了中美两国的货币供给量、利率水平、通货膨胀水平、经济增长和贸易指数五个变量,使用VAR模型获得各变量的残差作为对应变量的宏观冲击,并在此基础上,使用VAR GARCH-M模型进行实证分析宏观冲击对股市和外汇市场的联动影响.
隨著世界經濟一體化進程加速,各國金融市場間的聯繫逐步加彊,一國的宏觀經濟遲擊不僅會對該國的股票市場產生影響,更是會通過國際貿易和外彙市場傳導到其他國傢,這會使來自不同國傢的宏觀遲擊影響到該國甚至國際整體經濟、政治的穩定.本文選擇瞭中美兩國的貨幣供給量、利率水平、通貨膨脹水平、經濟增長和貿易指數五箇變量,使用VAR模型穫得各變量的殘差作為對應變量的宏觀遲擊,併在此基礎上,使用VAR GARCH-M模型進行實證分析宏觀遲擊對股市和外彙市場的聯動影響.
수착세계경제일체화진정가속,각국금융시장간적련계축보가강,일국적굉관경제충격불부회대해국적고표시장산생영향,경시회통과국제무역화외회시장전도도기타국가,저회사래자불동국가적굉관충격영향도해국심지국제정체경제、정치적은정.본문선택료중미량국적화폐공급량、리솔수평、통화팽창수평、경제증장화무역지수오개변량,사용VAR모형획득각변량적잔차작위대응변량적굉관충격,병재차기출상,사용VAR GARCH-M모형진행실증분석굉관충격대고시화외회시장적련동영향.
