科技经济市场
科技經濟市場
과기경제시장
KEJI JINGJI SHICHANG
2012年
6期
36-37
,共2页
沪深 300 指数%日收益率% GARCH 模型%波动率聚集
滬深 300 指數%日收益率% GARCH 模型%波動率聚集
호심 300 지수%일수익솔% GARCH 모형%파동솔취집
本文以沪深300指数为研究对象,运用 SAS 软件建立 GARCH 模型,对2005年1月5日到2012年1月5日沪深300指数日收益率的波动情况进行了实证研究.研究表明:沪深300指数股票市场具有明显的 ARCH 效应,其对数收益率不具有正态分布的特性,但是具有显著的“尖峰厚尾”现象和“长记忆”的特征,存在着波动率聚集现象.
本文以滬深300指數為研究對象,運用 SAS 軟件建立 GARCH 模型,對2005年1月5日到2012年1月5日滬深300指數日收益率的波動情況進行瞭實證研究.研究錶明:滬深300指數股票市場具有明顯的 ARCH 效應,其對數收益率不具有正態分佈的特性,但是具有顯著的“尖峰厚尾”現象和“長記憶”的特徵,存在著波動率聚集現象.
본문이호심300지수위연구대상,운용 SAS 연건건립 GARCH 모형,대2005년1월5일도2012년1월5일호심300지수일수익솔적파동정황진행료실증연구.연구표명:호심300지수고표시장구유명현적 ARCH 효응,기대수수익솔불구유정태분포적특성,단시구유현저적“첨봉후미”현상화“장기억”적특정,존재착파동솔취집현상.
