商业时代
商業時代
상업시대
COMMERCIAL TIME
2013年
9期
85-88
,共4页
开放式基金%动态资产配置能力%HM-FF3模型
開放式基金%動態資產配置能力%HM-FF3模型
개방식기금%동태자산배치능력%HM-FF3모형
我国开放式基金动态资产配置能力一直深受各方关注,以市场时机把握能力为代理变量是考察基金动态资产配置能力的一个重要角度.H-M模型在检验市场时机把握能力中应用最广,同时为了克服H-M模型不足,采用更加成熟的HM-FF3模型.本文采用这两个模型对我国40只偏股型和偏债型基金在2007年1月-2010年12月分别进行选股能力分析和择时能力实证分析.研究结果表明:我国开放式基金只存在很小程度的选股能力,基本不存在择时能力.
我國開放式基金動態資產配置能力一直深受各方關註,以市場時機把握能力為代理變量是攷察基金動態資產配置能力的一箇重要角度.H-M模型在檢驗市場時機把握能力中應用最廣,同時為瞭剋服H-M模型不足,採用更加成熟的HM-FF3模型.本文採用這兩箇模型對我國40隻偏股型和偏債型基金在2007年1月-2010年12月分彆進行選股能力分析和擇時能力實證分析.研究結果錶明:我國開放式基金隻存在很小程度的選股能力,基本不存在擇時能力.
아국개방식기금동태자산배치능력일직심수각방관주,이시장시궤파악능력위대리변량시고찰기금동태자산배치능력적일개중요각도.H-M모형재검험시장시궤파악능력중응용최엄,동시위료극복H-M모형불족,채용경가성숙적HM-FF3모형.본문채용저량개모형대아국40지편고형화편채형기금재2007년1월-2010년12월분별진행선고능력분석화택시능력실증분석.연구결과표명:아국개방식기금지존재흔소정도적선고능력,기본불존재택시능력.
