天津城市建设学院学报
天津城市建設學院學報
천진성시건설학원학보
JOURNAL OF TIANJIN INSTITUTE OF URBAN CONSTRUCTION
2012年
3期
214-218
,共5页
“送转股”公告效应%马尔科夫调制泊松过程%信号传递说
“送轉股”公告效應%馬爾科伕調製泊鬆過程%信號傳遞說
“송전고”공고효응%마이과부조제박송과정%신호전체설
基于马尔科夫调制泊松过程模型建模交易笔数数据,将交易笔数分离为流动性交易笔数和信息性交易笔数,并构建一个新的估计日度PIN的方法.采用事件研究的方法,考察了我国股市“送转股”公告日前后20,d 的超额收益率及信息非对称程度,实证检验我国股市是否有送转股公告效应,以及这种公告是否向市场传递了信息.研究结果表明:我国股市存在“送转股”公告效应,“送转股”公告确实向市场传递了信息,且在“送转股”公告前就有信息泄露.
基于馬爾科伕調製泊鬆過程模型建模交易筆數數據,將交易筆數分離為流動性交易筆數和信息性交易筆數,併構建一箇新的估計日度PIN的方法.採用事件研究的方法,攷察瞭我國股市“送轉股”公告日前後20,d 的超額收益率及信息非對稱程度,實證檢驗我國股市是否有送轉股公告效應,以及這種公告是否嚮市場傳遞瞭信息.研究結果錶明:我國股市存在“送轉股”公告效應,“送轉股”公告確實嚮市場傳遞瞭信息,且在“送轉股”公告前就有信息洩露.
기우마이과부조제박송과정모형건모교역필수수거,장교역필수분리위류동성교역필수화신식성교역필수,병구건일개신적고계일도PIN적방법.채용사건연구적방법,고찰료아국고시“송전고”공고일전후20,d 적초액수익솔급신식비대칭정도,실증검험아국고시시부유송전고공고효응,이급저충공고시부향시장전체료신식.연구결과표명:아국고시존재“송전고”공고효응,“송전고”공고학실향시장전체료신식,차재“송전고”공고전취유신식설로.
