金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
FINANCIAL THEORY AND PRACTICE
2012年
9期
6-10
,共5页
状态价格%无风险利率%风险中性概率%鞅%无套利%贴现
狀態價格%無風險利率%風險中性概率%鞅%無套利%貼現
상태개격%무풍험리솔%풍험중성개솔%앙%무투리%첩현
研究完全市场中有限离散时间情形下的资产定价问题.首先,给出了无风险收益的概念,借助无风险收益定义了一种风险中性概率.基于这个概率,得到了资产的价格等于随机现金流与随机贴现因子乘积的期望,而且资产的价格还等于资产支付关于 q 的期望对无风险收益的贴现值.其次,借助无风险概率考虑了资产在多期情形下的资产定价,得出了相应的股票期权公式,尤其作为推论给出了欧式看涨期权的定价公式,并对资产价格过程的鞅性作了讨论
研究完全市場中有限離散時間情形下的資產定價問題.首先,給齣瞭無風險收益的概唸,藉助無風險收益定義瞭一種風險中性概率.基于這箇概率,得到瞭資產的價格等于隨機現金流與隨機貼現因子乘積的期望,而且資產的價格還等于資產支付關于 q 的期望對無風險收益的貼現值.其次,藉助無風險概率攷慮瞭資產在多期情形下的資產定價,得齣瞭相應的股票期權公式,尤其作為推論給齣瞭歐式看漲期權的定價公式,併對資產價格過程的鞅性作瞭討論
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