西安电子科技大学学报（社会科学版）
西安電子科技大學學報（社會科學版）
서안전자과기대학학보（사회과학판）
JORUNAL OF XIDIAN UNIVERSITY(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2012年
5期
34-40
,共7页
Copula-GARCH模型%投资组合%蒙特卡洛模拟%风险分析
Copula-GARCH模型%投資組閤%矇特卡洛模擬%風險分析
Copula-GARCH모형%투자조합%몽특잡락모의%풍험분석
由于金融危机影响,国际金价强势攀升,黄金已经与股票、债券一样,成为一种非常重要的投资工具.因此,本文基于Copula函数和GARCH模型[1],先建立Copula-GARCH-t模型对黄金、股票以及债券的投资组合风险进行实证研究分析.结果表明,Copula-GARCH-t模型对数据描述较为准确,因而在刻画投资组合风险方面效果较好.再运用蒙特卡洛模拟法,在风险最小情况下,计算出三种资产的投资比例,并计算出资产组合的VaR.
由于金融危機影響,國際金價彊勢攀升,黃金已經與股票、債券一樣,成為一種非常重要的投資工具.因此,本文基于Copula函數和GARCH模型[1],先建立Copula-GARCH-t模型對黃金、股票以及債券的投資組閤風險進行實證研究分析.結果錶明,Copula-GARCH-t模型對數據描述較為準確,因而在刻畫投資組閤風險方麵效果較好.再運用矇特卡洛模擬法,在風險最小情況下,計算齣三種資產的投資比例,併計算齣資產組閤的VaR.
유우금융위궤영향,국제금개강세반승,황금이경여고표、채권일양,성위일충비상중요적투자공구.인차,본문기우Copula함수화GARCH모형[1],선건립Copula-GARCH-t모형대황금、고표이급채권적투자조합풍험진행실증연구분석.결과표명,Copula-GARCH-t모형대수거묘술교위준학,인이재각화투자조합풍험방면효과교호.재운용몽특잡락모의법,재풍험최소정황하,계산출삼충자산적투자비례,병계산출자산조합적VaR.
