现代经济(现代物业中旬刊)
現代經濟(現代物業中旬刊)
현대경제(현대물업중순간)
MODERN ECONOMICS
2013年
3期
56-58
,共3页
资本资产定价模型%超额收益率%系统风险
資本資產定價模型%超額收益率%繫統風險
자본자산정개모형%초액수익솔%계통풍험
本文随机抽取2009年11月30日至2012年11月30日期间上海A股100只股票来探究上海资本市场交易数据对资本资产定价模型(CAPM)的适用性.结果发现:在这一期间,上海资本市场股票组合的平均超额收益率与其系统风险之间并不存在显著关系,基本不符合CAPM;非系统风险因素对模型的解释力度较大.最后,笔者结合中国股市,作出了可能的解释.
本文隨機抽取2009年11月30日至2012年11月30日期間上海A股100隻股票來探究上海資本市場交易數據對資本資產定價模型(CAPM)的適用性.結果髮現:在這一期間,上海資本市場股票組閤的平均超額收益率與其繫統風險之間併不存在顯著關繫,基本不符閤CAPM;非繫統風險因素對模型的解釋力度較大.最後,筆者結閤中國股市,作齣瞭可能的解釋.
본문수궤추취2009년11월30일지2012년11월30일기간상해A고100지고표래탐구상해자본시장교역수거대자본자산정개모형(CAPM)적괄용성.결과발현:재저일기간,상해자본시장고표조합적평균초액수익솔여기계통풍험지간병불존재현저관계,기본불부합CAPM;비계통풍험인소대모형적해석력도교대.최후,필자결합중국고시,작출료가능적해석.
