农业技术经济
農業技術經濟
농업기술경제
JOURNAL OF AGROTECHNICAL ECONOMICS
2013年
2期
59-63
,共5页
DCE玉米%期货市场%持仓量%成交量%信息传导
DCE玉米%期貨市場%持倉量%成交量%信息傳導
DCE옥미%기화시장%지창량%성교량%신식전도
本文通过构建条件均值方程和条件标准波动方程对大连商品交易所(DCE)玉米期货价格收益率与成交量、持仓量之间的信息传导关系进行了实证分析.研究发现:DCE玉米期货成交量和持仓量与价格收益率之间分别存在正向和负向关系,并且持仓量的变化对期货价格收益率波动更为敏感；将成交量和持仓量分为可预期部分和不可预期部分后,可预期成交量和不可预期成交量对期货价格收益率的影响是非对称的,不可预期成交量的变动对期货价格收益率的信息传导作用明显高于可预期部分.可预期持仓量对期货价格收益率波动存在负向关系,而不可预期持仓量对价格收益率不敏感；分解后的成交量和持仓量能更好地刻画其对期货价格收益率的信息传导作用.
本文通過構建條件均值方程和條件標準波動方程對大連商品交易所(DCE)玉米期貨價格收益率與成交量、持倉量之間的信息傳導關繫進行瞭實證分析.研究髮現:DCE玉米期貨成交量和持倉量與價格收益率之間分彆存在正嚮和負嚮關繫,併且持倉量的變化對期貨價格收益率波動更為敏感；將成交量和持倉量分為可預期部分和不可預期部分後,可預期成交量和不可預期成交量對期貨價格收益率的影響是非對稱的,不可預期成交量的變動對期貨價格收益率的信息傳導作用明顯高于可預期部分.可預期持倉量對期貨價格收益率波動存在負嚮關繫,而不可預期持倉量對價格收益率不敏感；分解後的成交量和持倉量能更好地刻畫其對期貨價格收益率的信息傳導作用.
본문통과구건조건균치방정화조건표준파동방정대대련상품교역소(DCE)옥미기화개격수익솔여성교량、지창량지간적신식전도관계진행료실증분석.연구발현:DCE옥미기화성교량화지창량여개격수익솔지간분별존재정향화부향관계,병차지창량적변화대기화개격수익솔파동경위민감；장성교량화지창량분위가예기부분화불가예기부분후,가예기성교량화불가예기성교량대기화개격수익솔적영향시비대칭적,불가예기성교량적변동대기화개격수익솔적신식전도작용명현고우가예기부분.가예기지창량대기화개격수익솔파동존재부향관계,이불가예기지창량대개격수익솔불민감；분해후적성교량화지창량능경호지각화기대기화개격수익솔적신식전도작용.
