南方经济
南方經濟
남방경제
SOUTH CHINA ECONOMY
2014年
12期
1-18
,共18页
通货膨胀%开放经济%动态随机一般均衡模型
通貨膨脹%開放經濟%動態隨機一般均衡模型
통화팽창%개방경제%동태수궤일반균형모형
Inflation%Open economy%DSGE model
为定量探讨国内外各种经济冲击如何影响我国通货膨胀及其解释力大小，本文构建出一个符合中国经济特性的开放经济体系动态随机一般均衡( DSGE)模型，并基于1997-2013年季度数据进行贝斯估计。研究结果表明本文模型可以很好地匹配主要宏观变量的数据特性。通过模型对通货膨胀的方差分解发现，我国通货膨胀波动最主要解释因素依次为生产技术冲击、货币政策冲击、及国外价格冲击。藉由模型对通货膨胀的历史拆解发现，样本期间内2002Q2-2004Q3、2006Q3-2008Q1、及2009Q2-2011Q3三轮通胀上升周期中最主要推动因素分别为投资效率冲击、国外价格冲击、及货币政策冲击。
為定量探討國內外各種經濟遲擊如何影響我國通貨膨脹及其解釋力大小，本文構建齣一箇符閤中國經濟特性的開放經濟體繫動態隨機一般均衡( DSGE)模型，併基于1997-2013年季度數據進行貝斯估計。研究結果錶明本文模型可以很好地匹配主要宏觀變量的數據特性。通過模型對通貨膨脹的方差分解髮現，我國通貨膨脹波動最主要解釋因素依次為生產技術遲擊、貨幣政策遲擊、及國外價格遲擊。藉由模型對通貨膨脹的歷史拆解髮現，樣本期間內2002Q2-2004Q3、2006Q3-2008Q1、及2009Q2-2011Q3三輪通脹上升週期中最主要推動因素分彆為投資效率遲擊、國外價格遲擊、及貨幣政策遲擊。
위정량탐토국내외각충경제충격여하영향아국통화팽창급기해석력대소，본문구건출일개부합중국경제특성적개방경제체계동태수궤일반균형( DSGE)모형，병기우1997-2013년계도수거진행패사고계。연구결과표명본문모형가이흔호지필배주요굉관변량적수거특성。통과모형대통화팽창적방차분해발현，아국통화팽창파동최주요해석인소의차위생산기술충격、화폐정책충격、급국외개격충격。자유모형대통화팽창적역사탁해발현，양본기간내2002Q2-2004Q3、2006Q3-2008Q1、급2009Q2-2011Q3삼륜통창상승주기중최주요추동인소분별위투자효솔충격、국외개격충격、급화폐정책충격。
In order to quantitatively analyze the effects of causes on inflation in China, we develop and estimate an open economy dynamic stochastic general equilibrium ( DSGE) model. We estimate the DSGE model with Bayesian method, using quarterly data from 1997 to 2013. The results show that our model fits the observable data reasonably well. Two major findings of this paper are as follow. First, productivity shocks, monetary shocks and foreign price shocks explain almost80 percent of the variation in inflation. Second, the major drivers of the rise in inflation during 2002Q2 -2004Q3, 2006Q3-2008Q1, and 2009Q2 -2011Q3 were respectively investment shocks, foreign shocks and monetary shocks.
