统计研究
統計研究
통계연구
Statistical Research
2014年
12期
75-81
,共7页
条件异方差检验%非参数回归%设定偏误%股指收益率
條件異方差檢驗%非參數迴歸%設定偏誤%股指收益率
조건이방차검험%비삼수회귀%설정편오%고지수익솔
现有基于参数模型构造的条件异方差检验往往存在模型设定偏误问题.为了避免模型误设对检验结果的影响,并且捕获多种条件异方差现象,本文基于非参数回归构造了不依赖于特定模型形式的条件异方差检验统计量.该统计量可视作条件方差和无条件方差之间差异的加权平均,在原假设成立时渐近服从标准正态分布.数值模拟结果表明本文统计量具有良好的有限样本性质,也说明条件均值模型误设会导致错误地拒绝条件同方差的原假设,凸显了本文引入非参数方法构造条件异方差检验的必要性.实证分析采用本文统计量探讨了国际主要股指收益率的条件异方差现象,得到了与Engle(1982)不同的检验结果,可能意味着股指收益率呈现出非线性动态特征.
現有基于參數模型構造的條件異方差檢驗往往存在模型設定偏誤問題.為瞭避免模型誤設對檢驗結果的影響,併且捕穫多種條件異方差現象,本文基于非參數迴歸構造瞭不依賴于特定模型形式的條件異方差檢驗統計量.該統計量可視作條件方差和無條件方差之間差異的加權平均,在原假設成立時漸近服從標準正態分佈.數值模擬結果錶明本文統計量具有良好的有限樣本性質,也說明條件均值模型誤設會導緻錯誤地拒絕條件同方差的原假設,凸顯瞭本文引入非參數方法構造條件異方差檢驗的必要性.實證分析採用本文統計量探討瞭國際主要股指收益率的條件異方差現象,得到瞭與Engle(1982)不同的檢驗結果,可能意味著股指收益率呈現齣非線性動態特徵.
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