石家庄经济学院学报
石傢莊經濟學院學報
석가장경제학원학보
JOURNAL OF SHIJIAZHUANG UNIVERSITY OF ECONOMICS
2014年
5期
8-13
,共6页
股指期货%价格发现%效率
股指期貨%價格髮現%效率
고지기화%개격발현%효솔
运用Chan模型和GS模型,对中国股指期货市场价格发现功能的发挥效率进行了定性分析,发现沪深300股指期货在上市交易后的四个年度均表现出一定的价格发现功能.但其在上市交易的第四个年头,才开始在价格发现中处于主导地位,说明我国股指期货的价格发现功能表现出一个由弱到强的变化过程.最后,运用修正信息份额模型和因子份额模型测量了沪深300股指期货对价格发现的贡献度,发现股指期货对价格发现的贡献度也表现出一个由小到大的变化过程.
運用Chan模型和GS模型,對中國股指期貨市場價格髮現功能的髮揮效率進行瞭定性分析,髮現滬深300股指期貨在上市交易後的四箇年度均錶現齣一定的價格髮現功能.但其在上市交易的第四箇年頭,纔開始在價格髮現中處于主導地位,說明我國股指期貨的價格髮現功能錶現齣一箇由弱到彊的變化過程.最後,運用脩正信息份額模型和因子份額模型測量瞭滬深300股指期貨對價格髮現的貢獻度,髮現股指期貨對價格髮現的貢獻度也錶現齣一箇由小到大的變化過程.
운용Chan모형화GS모형,대중국고지기화시장개격발현공능적발휘효솔진행료정성분석,발현호심300고지기화재상시교역후적사개년도균표현출일정적개격발현공능.단기재상시교역적제사개년두,재개시재개격발현중처우주도지위,설명아국고지기화적개격발현공능표현출일개유약도강적변화과정.최후,운용수정신식빈액모형화인자빈액모형측량료호심300고지기화대개격발현적공헌도,발현고지기화대개격발현적공헌도야표현출일개유소도대적변화과정.
