CAJ | 학술논문

2014年11月，沪港通正式实施，这昭示着我国沪深港股市联动性的加强，关于沪深港股市联动性的研究课题也成为资本市场的热点问题。本文通过协整检验、格兰杰因果检验以及DCC-MGARCH模型，对沪深港三市的长期联动性、短期联动性以及短期波动的动态相关性进行分析。研究结果表明，沪深港股市间在长期内不存在联动性，而短期的联动性不断加强，并且三市之间的相关关系呈现时变性的特征。
2014년11월，호항통정식실시，저소시착아국호심항고시련동성적가강，관우호심항고시련동성적연구과제야성위자본시장적열점문제。본문통과협정검험、격란걸인과검험이급DCC-MGARCH모형，대호심항삼시적장기련동성、단기련동성이급단기파동적동태상관성진행분석。연구결과표명，호심항고시간재장기내불존재련동성，이단기적련동성불단가강，병차삼시지간적상관관계정현시변성적특정。