管理现代化
管理現代化
관리현대화
MODERNIZATION OF MANAGEMENT
2015年
1期
4-6
,共3页
上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)%GARCH族模型%杠杆效应%同业拆放
上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)%GARCH族模型%槓桿效應%同業拆放
상해은행간동업탁방리솔(SHIBOR)%GARCH족모형%강간효응%동업탁방
构建ARMA-GARCH族模型,对SHIBOR杠杆效应进行实证研究,并基于损失函数对模型拟合效果进行评价.结果表明:同业拆放利差波动具有正的杠杆效应,GED分布较T分布更好拟合拆放利差序列“尖峰厚尾”特征;当赋予偏低预测和偏高预测等权重时,TGARCH、EGARCH、PARCH模型预测效果无显著区别,当赋予偏低预测较大权重时,TGARCH模型预测效果最好.
構建ARMA-GARCH族模型,對SHIBOR槓桿效應進行實證研究,併基于損失函數對模型擬閤效果進行評價.結果錶明:同業拆放利差波動具有正的槓桿效應,GED分佈較T分佈更好擬閤拆放利差序列“尖峰厚尾”特徵;噹賦予偏低預測和偏高預測等權重時,TGARCH、EGARCH、PARCH模型預測效果無顯著區彆,噹賦予偏低預測較大權重時,TGARCH模型預測效果最好.
구건ARMA-GARCH족모형,대SHIBOR강간효응진행실증연구,병기우손실함수대모형의합효과진행평개.결과표명:동업탁방리차파동구유정적강간효응,GED분포교T분포경호의합탁방리차서렬“첨봉후미”특정;당부여편저예측화편고예측등권중시,TGARCH、EGARCH、PARCH모형예측효과무현저구별,당부여편저예측교대권중시,TGARCH모형예측효과최호.
