财经问题研究
財經問題研究
재경문제연구
RESEARCH ON FINANCIAL AND ECONOMIC ISSUES
2015年
2期
44-51
,共8页
国际石油价格%股票市场%信息溢出%非线性Granger因果检验
國際石油價格%股票市場%信息溢齣%非線性Granger因果檢驗
국제석유개격%고표시장%신식일출%비선성Granger인과검험
本文采用最新发展的非线性Granger因果检验——非参Tn统计量,对国际石油价格冲击与中美股票市场间的信息溢出展开研究.结果表明,国际石油价格和中美股票市场指数存在显著的非线性动态变化特征,传统的线性Granger检验存在明显偏误,国际石油价格与中国股票市场虽然不具有线性溢出关系,但是国际石油价格冲击对中国股票市场具有显著的非线性影响,而且中国股票市场对国际石油价格也具有微弱的非线性先导作用.与此相对,国际石油价格与美国股票市场之间存在显著的线性和非线性双向溢出关系.
本文採用最新髮展的非線性Granger因果檢驗——非參Tn統計量,對國際石油價格遲擊與中美股票市場間的信息溢齣展開研究.結果錶明,國際石油價格和中美股票市場指數存在顯著的非線性動態變化特徵,傳統的線性Granger檢驗存在明顯偏誤,國際石油價格與中國股票市場雖然不具有線性溢齣關繫,但是國際石油價格遲擊對中國股票市場具有顯著的非線性影響,而且中國股票市場對國際石油價格也具有微弱的非線性先導作用.與此相對,國際石油價格與美國股票市場之間存在顯著的線性和非線性雙嚮溢齣關繫.
본문채용최신발전적비선성Granger인과검험——비삼Tn통계량,대국제석유개격충격여중미고표시장간적신식일출전개연구.결과표명,국제석유개격화중미고표시장지수존재현저적비선성동태변화특정,전통적선성Granger검험존재명현편오,국제석유개격여중국고표시장수연불구유선성일출관계,단시국제석유개격충격대중국고표시장구유현저적비선성영향,이차중국고표시장대국제석유개격야구유미약적비선성선도작용.여차상대,국제석유개격여미국고표시장지간존재현저적선성화비선성쌍향일출관계.
