金融与经济
金融與經濟
금융여경제
FINANCE AND ECONOMY
2014年
11期
11-16,45
,共7页
GARCH-CoVar模型%分位数回归CoVar模型%系统重要性银行
GARCH-CoVar模型%分位數迴歸CoVar模型%繫統重要性銀行
GARCH-CoVar모형%분위수회귀CoVar모형%계통중요성은행
本文基于CoVaR方法,选取我国14家上市商业银行的股票日收益率序列为研究对象,分别应用分位数回归CoVaR模型和GARCH-CoVaR模型,结合巴塞尔协议对系统重要性金融机构的定义方法,对我国商业银行系统中各银行的系统重要性程度进行分析.通过拟合度的优劣选取最佳模型进行实证,从而得出:中国银行、工商银行、建设银行等几家大型国有商业银行的系统重要性程度较高,随着经济的发展,部分股份制或城市商业银行(如宁波银行、中信银行)的系统重要性程度也在增高,另外根据实证结果对分位数回归CoVaR模型和GARCH-CoVaR模型的优缺点进行相应的分析,从而为后续研究提供相应的思路,并为我国银行业金融监管政策的制定提供依据.
本文基于CoVaR方法,選取我國14傢上市商業銀行的股票日收益率序列為研究對象,分彆應用分位數迴歸CoVaR模型和GARCH-CoVaR模型,結閤巴塞爾協議對繫統重要性金融機構的定義方法,對我國商業銀行繫統中各銀行的繫統重要性程度進行分析.通過擬閤度的優劣選取最佳模型進行實證,從而得齣:中國銀行、工商銀行、建設銀行等幾傢大型國有商業銀行的繫統重要性程度較高,隨著經濟的髮展,部分股份製或城市商業銀行(如寧波銀行、中信銀行)的繫統重要性程度也在增高,另外根據實證結果對分位數迴歸CoVaR模型和GARCH-CoVaR模型的優缺點進行相應的分析,從而為後續研究提供相應的思路,併為我國銀行業金融鑑管政策的製定提供依據.
본문기우CoVaR방법,선취아국14가상시상업은행적고표일수익솔서렬위연구대상,분별응용분위수회귀CoVaR모형화GARCH-CoVaR모형,결합파새이협의대계통중요성금융궤구적정의방법,대아국상업은행계통중각은행적계통중요성정도진행분석.통과의합도적우렬선취최가모형진행실증,종이득출:중국은행、공상은행、건설은행등궤가대형국유상업은행적계통중요성정도교고,수착경제적발전,부분고빈제혹성시상업은행(여저파은행、중신은행)적계통중요성정도야재증고,령외근거실증결과대분위수회귀CoVaR모형화GARCH-CoVaR모형적우결점진행상응적분석,종이위후속연구제공상응적사로,병위아국은행업금융감관정책적제정제공의거.
