生产力研究
生產力研究
생산력연구
PRODUCTIVITY RESEARCH
2014年
11期
133-136,160
,共5页
煤炭期货%煤炭现货%协整%误差修正模型%格兰杰因果检验
煤炭期貨%煤炭現貨%協整%誤差脩正模型%格蘭傑因果檢驗
매탄기화%매탄현화%협정%오차수정모형%격란걸인과검험
文章利用2010年12月10日至2013年7月12日的欧洲ARA三港现货价格和ICE鹿特丹期货价格周数据,对煤炭现货与期货价格之间的关联性进行了研究.用E-G两步法分析结果表明国际煤炭现货与期货价格之间存在协整关系.向量误差修正模型结果显示现货价格和期货价格变化分别受自身和对方前两期价格变动的影响,误差修正项对煤炭现货价格变动具有负向调节作用,而对煤炭期货价格变动具有正向调节作用.进一步的格兰杰因果检验发现煤炭现货是煤炭期货价格变动的格兰杰原因,而煤炭期货价格不是煤炭现货价格变动的格兰杰原因.
文章利用2010年12月10日至2013年7月12日的歐洲ARA三港現貨價格和ICE鹿特丹期貨價格週數據,對煤炭現貨與期貨價格之間的關聯性進行瞭研究.用E-G兩步法分析結果錶明國際煤炭現貨與期貨價格之間存在協整關繫.嚮量誤差脩正模型結果顯示現貨價格和期貨價格變化分彆受自身和對方前兩期價格變動的影響,誤差脩正項對煤炭現貨價格變動具有負嚮調節作用,而對煤炭期貨價格變動具有正嚮調節作用.進一步的格蘭傑因果檢驗髮現煤炭現貨是煤炭期貨價格變動的格蘭傑原因,而煤炭期貨價格不是煤炭現貨價格變動的格蘭傑原因.
문장이용2010년12월10일지2013년7월12일적구주ARA삼항현화개격화ICE록특단기화개격주수거,대매탄현화여기화개격지간적관련성진행료연구.용E-G량보법분석결과표명국제매탄현화여기화개격지간존재협정관계.향량오차수정모형결과현시현화개격화기화개격변화분별수자신화대방전량기개격변동적영향,오차수정항대매탄현화개격변동구유부향조절작용,이대매탄기화개격변동구유정향조절작용.진일보적격란걸인과검험발현매탄현화시매탄기화개격변동적격란걸원인,이매탄기화개격불시매탄현화개격변동적격란걸원인.
