生产力研究
生產力研究
생산력연구
PRODUCTIVITY RESEARCH
2014年
8期
36-39
,共4页
动量效应%反转效应%序列相关%风格%行业
動量效應%反轉效應%序列相關%風格%行業
동량효응%반전효응%서렬상관%풍격%행업
文章使用Lo和MacKinlay(1990)的相对强度加权策略(WRSS)的研究方法,以A股为研究对象,从风格、行业与序列相关性三方面探讨了动量和反转效应的来源.实证结果显示:个股呈现反转效应,而风格的动量十分明显,行业具有微弱的反转效应.这种不同的主要来源是资产的序列自相关与收益横截面的方差.
文章使用Lo和MacKinlay(1990)的相對彊度加權策略(WRSS)的研究方法,以A股為研究對象,從風格、行業與序列相關性三方麵探討瞭動量和反轉效應的來源.實證結果顯示:箇股呈現反轉效應,而風格的動量十分明顯,行業具有微弱的反轉效應.這種不同的主要來源是資產的序列自相關與收益橫截麵的方差.
문장사용Lo화MacKinlay(1990)적상대강도가권책략(WRSS)적연구방법,이A고위연구대상,종풍격、행업여서렬상관성삼방면탐토료동량화반전효응적래원.실증결과현시:개고정현반전효응,이풍격적동량십분명현,행업구유미약적반전효응.저충불동적주요래원시자산적서렬자상관여수익횡절면적방차.
