武汉理工大学学报（交通科学与工程版）
武漢理工大學學報（交通科學與工程版）
무한리공대학학보（교통과학여공정판）
JOURNAL OF WUHAN UNIVERSITY OF TECHNOLOGY(TRANSPORTATION SCIENCE & ENGINEERING)
2015年
2期
375-379
,共5页
远期运费协议%相关性%VAR模型%Granger因果检验
遠期運費協議%相關性%VAR模型%Granger因果檢驗
원기운비협의%상관성%VAR모형%Granger인과검험
forward freight agreement (FFA)%dependency%VAR model%Granger causality test
为了研究巴拿马型船4条期租航线（4TC＿P）的远期运费协议（forward freight agreement ， FFA）市场的相关性，选取了4TC＿P航线的现货、当月、1季度和1年期的4个FFA品种，先建立了VAR（4）模型，然后对 FFA 进行 Granger因果检验、脉冲响应分析和方差分解分析。结果表明：FFA之间具有格兰杰因果关系，不同时期的FFA之间的冲击影响也不同；远期对近期的相关程度低，而近期对远期的相关程度高，并且间隔的时间越长，近期对远期的相关程度就越高，相关性也就越强。
為瞭研究巴拿馬型船4條期租航線（4TC＿P）的遠期運費協議（forward freight agreement ， FFA）市場的相關性，選取瞭4TC＿P航線的現貨、噹月、1季度和1年期的4箇FFA品種，先建立瞭VAR（4）模型，然後對 FFA 進行 Granger因果檢驗、脈遲響應分析和方差分解分析。結果錶明：FFA之間具有格蘭傑因果關繫，不同時期的FFA之間的遲擊影響也不同；遠期對近期的相關程度低，而近期對遠期的相關程度高，併且間隔的時間越長，近期對遠期的相關程度就越高，相關性也就越彊。
위료연구파나마형선4조기조항선（4TC＿P）적원기운비협의（forward freight agreement ， FFA）시장적상관성，선취료4TC＿P항선적현화、당월、1계도화1년기적4개FFA품충，선건립료VAR（4）모형，연후대 FFA 진행 Granger인과검험、맥충향응분석화방차분해분석。결과표명：FFA지간구유격란걸인과관계，불동시기적FFA지간적충격영향야불동；원기대근기적상관정도저，이근기대원기적상관정도고，병차간격적시간월장，근기대원기적상관정도취월고，상관성야취월강。
Choosing the spot price ,current month ,one quarter and a year (1CAL ) of Line 4TC_P as sample ,VAR(4) model is built so as to research the dependency in Forward Freight Agreement (FFA) market of Line 4TC_P ,and then Granger causality test ,impulse response analysis and vari‐ance decomposition analysis are given .The result shows:It exists Granger causality between FFA market ;the impulse response is different between different period of FFA ;the dependency of forward to recent is week ,while the dependency of recent to forward is strong ;the longer the interval ,the stronger of relevance of near to forward ,the stronger of dependency of near to forward .
