数学建模及其应用
數學建模及其應用
수학건모급기응용
Mathematical Modeling and Lts Applications
2013年
1期
39-47
,共9页
行业板块%动态相关性%DCC-MVGARCH模型%TGARCH-M模型%Fisher-Z变换
行業闆塊%動態相關性%DCC-MVGARCH模型%TGARCH-M模型%Fisher-Z變換
행업판괴%동태상관성%DCC-MVGARCH모형%TGARCH-M모형%Fisher-Z변환
相关性的讨论是现代金融分析的重要内容,行业板块的相关分析是组合投资的关键步骤.基于能刻画动态相关的DCC-MVGARCH模型对我国波动剧烈的六个股市行业板块进行了相关性研究,结果表明:十个板块相关性序列可看成常量,Pearson相关系数仍能刻画其相对大小,这为机构投资者按Pearson相关系数进行组合构建提供了实证依据;五个动态相关性序列是宽平稳而非严平稳的,适合采用随机过程建模以实现预测,另外动态相关性与时变波动率存在一定的关系,当波动率增强时,相关性有随之增大的趋势.
相關性的討論是現代金融分析的重要內容,行業闆塊的相關分析是組閤投資的關鍵步驟.基于能刻畫動態相關的DCC-MVGARCH模型對我國波動劇烈的六箇股市行業闆塊進行瞭相關性研究,結果錶明:十箇闆塊相關性序列可看成常量,Pearson相關繫數仍能刻畫其相對大小,這為機構投資者按Pearson相關繫數進行組閤構建提供瞭實證依據;五箇動態相關性序列是寬平穩而非嚴平穩的,適閤採用隨機過程建模以實現預測,另外動態相關性與時變波動率存在一定的關繫,噹波動率增彊時,相關性有隨之增大的趨勢.
상관성적토론시현대금융분석적중요내용,행업판괴적상관분석시조합투자적관건보취.기우능각화동태상관적DCC-MVGARCH모형대아국파동극렬적륙개고시행업판괴진행료상관성연구,결과표명:십개판괴상관성서렬가간성상량,Pearson상관계수잉능각화기상대대소,저위궤구투자자안Pearson상관계수진행조합구건제공료실증의거;오개동태상관성서렬시관평은이비엄평은적,괄합채용수궤과정건모이실현예측,령외동태상관성여시변파동솔존재일정적관계,당파동솔증강시,상관성유수지증대적추세.
