江苏商论
江囌商論
강소상론
JIANGSU SHANGLUN
2014年
4期
7-10
,共4页
螺纹钢%期现套利%定价模型%套利区
螺紋鋼%期現套利%定價模型%套利區
라문강%기현투리%정개모형%투리구
本文选取从2012年7月到2013年5月我国市场的螺纹钢现货价格和上海期货交易所相关期货价格为样本,系统研究螺纹钢期现货价格之间的互动关系,进而提出套利交易的可能性.在克服持有成本理论的假设条件太强的基础上,改进原定价模型并据此构建出一个效率更高、适用性更强的无套利区间.实证研究结果表明,自螺纹钢交易两年多来,其定价较为合理,现货和期货仅存在少许的套利机会且多为正向套利.
本文選取從2012年7月到2013年5月我國市場的螺紋鋼現貨價格和上海期貨交易所相關期貨價格為樣本,繫統研究螺紋鋼期現貨價格之間的互動關繫,進而提齣套利交易的可能性.在剋服持有成本理論的假設條件太彊的基礎上,改進原定價模型併據此構建齣一箇效率更高、適用性更彊的無套利區間.實證研究結果錶明,自螺紋鋼交易兩年多來,其定價較為閤理,現貨和期貨僅存在少許的套利機會且多為正嚮套利.
본문선취종2012년7월도2013년5월아국시장적라문강현화개격화상해기화교역소상관기화개격위양본,계통연구라문강기현화개격지간적호동관계,진이제출투리교역적가능성.재극복지유성본이론적가설조건태강적기출상,개진원정개모형병거차구건출일개효솔경고、괄용성경강적무투리구간.실증연구결과표명,자라문강교역량년다래,기정개교위합리,현화화기화부존재소허적투리궤회차다위정향투리.
