金融理论与教学
金融理論與教學
금융이론여교학
FINANCE THEORY AND TEACHING
2015年
2期
55-60
,共6页
个股期权%无风险套利%期权组合
箇股期權%無風險套利%期權組閤
개고기권%무풍험투리%기권조합
个股期权在我国已开展仿真交易,期权作为一种衍生工具,在投机获利、套期保值及套利中均可发挥作用.当不同期权的权利金和执行价格之间存在一定价差时,投资者可以使用期权组合交易进行无风险套利.通过对不同期权组合进行构造,找出在各种组合策略下可以获得无风险套利的条件,并使用我国当前个股期权的仿真数据进行验证,发现无风险套利组合策略具有可行性和应用价值.进一步分析存在这种无风险套利的原因,并指出在进行套利组合时的注意事项.
箇股期權在我國已開展倣真交易,期權作為一種衍生工具,在投機穫利、套期保值及套利中均可髮揮作用.噹不同期權的權利金和執行價格之間存在一定價差時,投資者可以使用期權組閤交易進行無風險套利.通過對不同期權組閤進行構造,找齣在各種組閤策略下可以穫得無風險套利的條件,併使用我國噹前箇股期權的倣真數據進行驗證,髮現無風險套利組閤策略具有可行性和應用價值.進一步分析存在這種無風險套利的原因,併指齣在進行套利組閤時的註意事項.
개고기권재아국이개전방진교역,기권작위일충연생공구,재투궤획리、투기보치급투리중균가발휘작용.당불동기권적권리금화집행개격지간존재일정개차시,투자자가이사용기권조합교역진행무풍험투리.통과대불동기권조합진행구조,조출재각충조합책략하가이획득무풍험투리적조건,병사용아국당전개고기권적방진수거진행험증,발현무풍험투리조합책략구유가행성화응용개치.진일보분석존재저충무풍험투리적원인,병지출재진행투리조합시적주의사항.
