郑州航空工业管理学院学报
鄭州航空工業管理學院學報
정주항공공업관이학원학보
JOURNAL OF ZHENGZHOU INSTITUTE OF AERONAUTICAL INDUSTRY MANAGEMENT
2015年
2期
20-24
,共5页
王志刚%樊林峰%郑适%李墨
王誌剛%樊林峰%鄭適%李墨
왕지강%번림봉%정괄%리묵
期货市场%有效性%协整检验%因果检验
期貨市場%有效性%協整檢驗%因果檢驗
기화시장%유효성%협정검험%인과검험
首先利用PP检验对白糖期货价格和现货价格数据的平稳性加以检验,其次用Jo-hansen检验分析白糖期货价格与现货价格的协整关系,再次建立了相应的误差修正模型以考察长期趋势和短期效应对期货价格和现货价格变动的影响,最后通过格兰杰因果检验确定信息在期货市场和现货市场之间的传递方向.实证结果表明:我国白糖期货市场是有效的;信息在白糖期货价格和现货价格之间是双向传导的;与现货市场相比,期货市场对于非均衡的反应速度更快且反强度更大.
首先利用PP檢驗對白糖期貨價格和現貨價格數據的平穩性加以檢驗,其次用Jo-hansen檢驗分析白糖期貨價格與現貨價格的協整關繫,再次建立瞭相應的誤差脩正模型以攷察長期趨勢和短期效應對期貨價格和現貨價格變動的影響,最後通過格蘭傑因果檢驗確定信息在期貨市場和現貨市場之間的傳遞方嚮.實證結果錶明:我國白糖期貨市場是有效的;信息在白糖期貨價格和現貨價格之間是雙嚮傳導的;與現貨市場相比,期貨市場對于非均衡的反應速度更快且反彊度更大.
수선이용PP검험대백당기화개격화현화개격수거적평은성가이검험,기차용Jo-hansen검험분석백당기화개격여현화개격적협정관계,재차건립료상응적오차수정모형이고찰장기추세화단기효응대기화개격화현화개격변동적영향,최후통과격란걸인과검험학정신식재기화시장화현화시장지간적전체방향.실증결과표명:아국백당기화시장시유효적;신식재백당기화개격화현화개격지간시쌍향전도적;여현화시장상비,기화시장대우비균형적반응속도경쾌차반강도경대.
