东华大学学报（自然科学版）
東華大學學報（自然科學版）
동화대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF DONGHUA UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE)
2015年
2期
273-276
,共4页
梁勇%费为银%方和远%刘鹏
樑勇%費為銀%方和遠%劉鵬
량용%비위은%방화원%류붕
不确定厌恶%跳扩散型随机微分方程%最优投资组合%例外事件%红利支付
不確定厭噁%跳擴散型隨機微分方程%最優投資組閤%例外事件%紅利支付
불학정염악%도확산형수궤미분방정%최우투자조합%예외사건%홍리지부
ambiguity aversion%jump-diffusion stochastic differential equations%optimal portfolio%rare events%dividend payment
面对例外事件的冲击,金融市场的股票价格会发生跳跃,当股票价格发生跳跃且支付红利时,不确定厌恶投资者的预期效用的刻画将会采用不同于传统的方法.利用跳扩散型随机微分方程理论和动态规划方法,建立了不确定厌恶投资者的最优投资策略所满足的Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB)方程.进一步,利用市场分解的技术求解HJB方程,从而推导出最优消费与投资策略.最后,利用数值分析定量地讨论了投资者风险厌恶因素对最优决策的影响.
麵對例外事件的遲擊,金融市場的股票價格會髮生跳躍,噹股票價格髮生跳躍且支付紅利時,不確定厭噁投資者的預期效用的刻畫將會採用不同于傳統的方法.利用跳擴散型隨機微分方程理論和動態規劃方法,建立瞭不確定厭噁投資者的最優投資策略所滿足的Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB)方程.進一步,利用市場分解的技術求解HJB方程,從而推導齣最優消費與投資策略.最後,利用數值分析定量地討論瞭投資者風險厭噁因素對最優決策的影響.
면대예외사건적충격,금융시장적고표개격회발생도약,당고표개격발생도약차지부홍리시,불학정염악투자자적예기효용적각화장회채용불동우전통적방법.이용도확산형수궤미분방정이론화동태규화방법,건립료불학정염악투자자적최우투자책략소만족적Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB)방정.진일보,이용시장분해적기술구해HJB방정,종이추도출최우소비여투자책략.최후,이용수치분석정량지토론료투자자풍험염악인소대최우결책적영향.
