当代经济
噹代經濟
당대경제
CONTEMPORARY ECONOMICS
2015年
7期
10-16
,共7页
盈余公告后漂移(PEAD)%事件研究法%计量经济学%周期效应
盈餘公告後漂移(PEAD)%事件研究法%計量經濟學%週期效應
영여공고후표이(PEAD)%사건연구법%계량경제학%주기효응
本文以1995年至2014年沪、深两市上市公司为样本,以历年4月30日(中国上市公司年报公告截止日期)后60个交易日为事件窗口,研究了中国A股主板市场上盈余公告后股价漂移现象(PEAD)及其影响因素,为构造基于年报行情的投资策略提供实际依据.本文主要运用事件研究法、因子分析、聚类分析等计量经济学方法,在JAVA、MySQL、Matlab环境中进行绘图、分析.研究表明,我国A股主板市场上确实存在年报行情PEAD现象,且呈现出“迷失带”现象和“50天周期效应”;SUE的符号、公司规模、股票风格、机构持股比例、各类年报财务数据都会对PEAD的方向与显著性造成一定影响.
本文以1995年至2014年滬、深兩市上市公司為樣本,以歷年4月30日(中國上市公司年報公告截止日期)後60箇交易日為事件窗口,研究瞭中國A股主闆市場上盈餘公告後股價漂移現象(PEAD)及其影響因素,為構造基于年報行情的投資策略提供實際依據.本文主要運用事件研究法、因子分析、聚類分析等計量經濟學方法,在JAVA、MySQL、Matlab環境中進行繪圖、分析.研究錶明,我國A股主闆市場上確實存在年報行情PEAD現象,且呈現齣“迷失帶”現象和“50天週期效應”;SUE的符號、公司規模、股票風格、機構持股比例、各類年報財務數據都會對PEAD的方嚮與顯著性造成一定影響.
본문이1995년지2014년호、심량시상시공사위양본,이력년4월30일(중국상시공사년보공고절지일기)후60개교역일위사건창구,연구료중국A고주판시장상영여공고후고개표이현상(PEAD)급기영향인소,위구조기우년보행정적투자책략제공실제의거.본문주요운용사건연구법、인자분석、취류분석등계량경제학방법,재JAVA、MySQL、Matlab배경중진행회도、분석.연구표명,아국A고주판시장상학실존재년보행정PEAD현상,차정현출“미실대”현상화“50천주기효응”;SUE적부호、공사규모、고표풍격、궤구지고비례、각류년보재무수거도회대PEAD적방향여현저성조성일정영향.
