区域金融研究
區域金融研究
구역금융연구
JOURNAL OF GUANGXI FINANCIAL RESEARCH
2015年
4期
17-21
,共5页
高阶矩%GARCHSK模型%时变风险
高階矩%GARCHSK模型%時變風險
고계구%GARCHSK모형%시변풍험
为了考察人民币汇率高阶矩风险的动态特征,本文首先采用拉格朗日乘子检验对人民币/美元名义汇率收益率序列是否存在异方差、异偏度和异峰度效应进行判断,然后运用自回归条件方差偏度峰度模型对汇率波动的高阶矩风险进行测量.研究表明,人民币汇率波动的方差风险和偏度风险具有时变特征,而峰度风险不具有时变性,鉴于人民币汇率风险的时变性,应该从动态角度进行汇率风险的防范与规避.
為瞭攷察人民幣彙率高階矩風險的動態特徵,本文首先採用拉格朗日乘子檢驗對人民幣/美元名義彙率收益率序列是否存在異方差、異偏度和異峰度效應進行判斷,然後運用自迴歸條件方差偏度峰度模型對彙率波動的高階矩風險進行測量.研究錶明,人民幣彙率波動的方差風險和偏度風險具有時變特徵,而峰度風險不具有時變性,鑒于人民幣彙率風險的時變性,應該從動態角度進行彙率風險的防範與規避.
위료고찰인민폐회솔고계구풍험적동태특정,본문수선채용랍격랑일승자검험대인민폐/미원명의회솔수익솔서렬시부존재이방차、이편도화이봉도효응진행판단,연후운용자회귀조건방차편도봉도모형대회솔파동적고계구풍험진행측량.연구표명,인민폐회솔파동적방차풍험화편도풍험구유시변특정,이봉도풍험불구유시변성,감우인민폐회솔풍험적시변성,응해종동태각도진행회솔풍험적방범여규피.
