CAJ | 학술논문

近些年来，理财产品的“刚性兑付”问题正面临严峻的挑战，同时我国的金融市场化改革也在稳步进行中，这就需要摆脱金融理财产品原有的“高收益、低风险”的风险-收益不匹配问题。在此框架下，广大民众需要培养独立的风险-收益衡量意识。本文从VaR风险分析模型中的历史模拟法切入，通过运用不同角度的历史模拟法，比较分析了在2008～2011年期间，基础资产为股票、票据的不同理财产品应选用的不同风险衡量方法，在样本期间内，得出结果表明，股票类银行理财产品更适用于历史收益率模拟法下的风险评估，而票据类也同样展现了类似的结果，历史收益率模拟法更加精确地衡量了理财产品的VaR值。
근사년래，리재산품적“강성태부”문제정면림엄준적도전，동시아국적금융시장화개혁야재은보진행중，저취수요파탈금융리재산품원유적“고수익、저풍험”적풍험-수익불필배문제。재차광가하，엄대민음수요배양독립적풍험-수익형량의식。본문종VaR풍험분석모형중적역사모의법절입，통과운용불동각도적역사모의법，비교분석료재2008～2011년기간，기출자산위고표、표거적불동리재산품응선용적불동풍험형량방법，재양본기간내，득출결과표명，고표류은행리재산품경괄용우역사수익솔모의법하적풍험평고，이표거류야동양전현료유사적결과，역사수익솔모의법경가정학지형량료리재산품적VaR치。