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STATISTICS & INFORMATION TRIBUNE
2015年
6期
14-19
,共6页
宏观经济不确定性%GARCH模型%随机波动模型%马尔科夫机制转移模型
宏觀經濟不確定性%GARCH模型%隨機波動模型%馬爾科伕機製轉移模型
굉관경제불학정성%GARCH모형%수궤파동모형%마이과부궤제전이모형
macroeconomic uncertainty%GARCH%stochastic volatility models%markov switching models
不确定性是指人们无法准确观测、分析和预见的变化。选择宏观经济景气指数作为代理变量，分别利用GARCH模型、随机波动模型和马尔科夫机制转移模型等剔除预期的计量经济模型，测度中国宏观经济不确定性。研究发现：中国宏观经济不确定性较大的时期主要分布在1993－1995年、1997－2000年、2008－2009年和2010－2011年，分别对应中国市场经济初期、亚洲金融危机、美国金融危机和欧洲主权债务危机时期。
不確定性是指人們無法準確觀測、分析和預見的變化。選擇宏觀經濟景氣指數作為代理變量，分彆利用GARCH模型、隨機波動模型和馬爾科伕機製轉移模型等剔除預期的計量經濟模型，測度中國宏觀經濟不確定性。研究髮現：中國宏觀經濟不確定性較大的時期主要分佈在1993－1995年、1997－2000年、2008－2009年和2010－2011年，分彆對應中國市場經濟初期、亞洲金融危機、美國金融危機和歐洲主權債務危機時期。
불학정성시지인문무법준학관측、분석화예견적변화。선택굉관경제경기지수작위대리변량，분별이용GARCH모형、수궤파동모형화마이과부궤제전이모형등척제예기적계량경제모형，측도중국굉관경제불학정성。연구발현：중국굉관경제불학정성교대적시기주요분포재1993－1995년、1997－2000년、2008－2009년화2010－2011년，분별대응중국시장경제초기、아주금융위궤、미국금융위궤화구주주권채무위궤시기。
Uncertainty refers to the deviation of the expected value and the actual value .Taking the proxy variable of macroeconomic climate index ,this paper choose the GARCH models ,stochastic volatility models and Markov Switching AR model ,to measure China's macroeconomic uncertainty .The empirical studies find that China's macroeconomic uncertainty mainly in the periods of 1993‐1995 ,1997‐2000 ,2008‐2009 and 2010‐2011 ,corresponding to the beginning of China's market economy ,the Asian financial crisis , and the United States financial crisis respectively .
