深圳大学学报（理工版）
深圳大學學報（理工版）
심수대학학보（리공판）
JOURNAL OF SHENZHEN UNIVERSITY (SCIENCE & ENGINEERING)
2015年
3期
317-323
,共7页
应用统计数学%马氏市道轮换%广义自回归条件异方差%上海银行间同业拆放利率%利率期限结构%固定波动率%单机制模型
應用統計數學%馬氏市道輪換%廣義自迴歸條件異方差%上海銀行間同業拆放利率%利率期限結構%固定波動率%單機製模型
응용통계수학%마씨시도륜환%엄의자회귀조건이방차%상해은행간동업탁방리솔%리솔기한결구%고정파동솔%단궤제모형
application of statistical mathematics%Markov regime switching%generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (GARCH)%Shanghai interbank offered rate (SHIBOR)%term structure of interest rates%fixed volatility%single regime model
基于固定波动率模型和广义自回归条件异方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,研究引入马氏市道轮换模型.该模型可以将线性利率期限结构推广到非线性形式,运用到资产定价的变化中,特别是债券收益率的确定中.不同于唯一依赖利率水平的传统模型,马氏市道轮换模型能够模拟货币政策对利率的影响.利用2006-10-08至2013-03-29每周三上海银行间同业拆放利率(Shanghai interbank offered rate,SHIBOR)月度数据,用R语言实现并比较了固定波动率模型、GARCH模型以及混合GARCH马氏市道轮换模型对各参数的估计效果.结果表明,混合GARCH马氏市道轮换模型的拟合效果在各种情形下均占优.
基于固定波動率模型和廣義自迴歸條件異方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,研究引入馬氏市道輪換模型.該模型可以將線性利率期限結構推廣到非線性形式,運用到資產定價的變化中,特彆是債券收益率的確定中.不同于唯一依賴利率水平的傳統模型,馬氏市道輪換模型能夠模擬貨幣政策對利率的影響.利用2006-10-08至2013-03-29每週三上海銀行間同業拆放利率(Shanghai interbank offered rate,SHIBOR)月度數據,用R語言實現併比較瞭固定波動率模型、GARCH模型以及混閤GARCH馬氏市道輪換模型對各參數的估計效果.結果錶明,混閤GARCH馬氏市道輪換模型的擬閤效果在各種情形下均佔優.
기우고정파동솔모형화엄의자회귀조건이방차(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)모형,연구인입마씨시도륜환모형.해모형가이장선성리솔기한결구추엄도비선성형식,운용도자산정개적변화중,특별시채권수익솔적학정중.불동우유일의뢰리솔수평적전통모형,마씨시도륜환모형능구모의화폐정책대리솔적영향.이용2006-10-08지2013-03-29매주삼상해은행간동업탁방리솔(Shanghai interbank offered rate,SHIBOR)월도수거,용R어언실현병비교료고정파동솔모형、GARCH모형이급혼합GARCH마씨시도륜환모형대각삼수적고계효과.결과표명,혼합GARCH마씨시도륜환모형적의합효과재각충정형하균점우.
