中国房地产（学术版）
中國房地產（學術版）
중국방지산（학술판）
China Real Estate
2015年
5期
3-12
,共10页
土地经济%股票市场%动态相关性%溢出
土地經濟%股票市場%動態相關性%溢齣
토지경제%고표시장%동태상관성%일출
房地产与股票市场间的相关关系以及相应的溢出效应是一个重要的研究课题,既可以用于对投资组合的优化配置,也为研究消费、经济以及相关政策措施提供了支持.研究目的在于香港市场房地产指数与股票指数间的动态相关性以及动态溢出效应,研究方法上采用了DCC-GARCH模型,研究结果发现房地产市场与股票市场具有较低的动态相关性,其在两次金融危机期间达到较高的强度,在三周的延迟期上股票市场对房地产市场表现出较高程度的溢出效应,且该动态溢出效应也在2008年金融危机时期达到峰值,结论验证了特殊情况下两种市场间作用加强的说法.
房地產與股票市場間的相關關繫以及相應的溢齣效應是一箇重要的研究課題,既可以用于對投資組閤的優化配置,也為研究消費、經濟以及相關政策措施提供瞭支持.研究目的在于香港市場房地產指數與股票指數間的動態相關性以及動態溢齣效應,研究方法上採用瞭DCC-GARCH模型,研究結果髮現房地產市場與股票市場具有較低的動態相關性,其在兩次金融危機期間達到較高的彊度,在三週的延遲期上股票市場對房地產市場錶現齣較高程度的溢齣效應,且該動態溢齣效應也在2008年金融危機時期達到峰值,結論驗證瞭特殊情況下兩種市場間作用加彊的說法.
방지산여고표시장간적상관관계이급상응적일출효응시일개중요적연구과제,기가이용우대투자조합적우화배치,야위연구소비、경제이급상관정책조시제공료지지.연구목적재우향항시장방지산지수여고표지수간적동태상관성이급동태일출효응,연구방법상채용료DCC-GARCH모형,연구결과발현방지산시장여고표시장구유교저적동태상관성,기재량차금융위궤기간체도교고적강도,재삼주적연지기상고표시장대방지산시장표현출교고정도적일출효응,차해동태일출효응야재2008년금융위궤시기체도봉치,결론험증료특수정황하량충시장간작용가강적설법.
