会计研究
會計研究
회계연구
ACCOUNTING RESEARCH
2015年
7期
18-25
,共8页
财务造假%预测模型%阀值
財務造假%預測模型%閥值
재무조가%예측모형%벌치
本文以1994-2011年沪深两市财务造假上市公司为观察样本,首次全面综合地检验了国内外研究中表征财务造假和盈余质量问题的特征指标和西方资本市场常用的财务造假预测模型中的变量,建立了适合中国市场的更为可靠并且实用性强的财务造假预测模型.通过筛选检验大量的变量,本文发现其他应收款、是否亏损、经营应计项、现金销售率、股票换手率波动率、股权集中度、机构投资者持股比率、是否再融资和股市周期是鉴别中国上市公司造假的关键变量,用这些指标建立的综合模型不仅具有简单易懂的实用性,而且在辨别国内造假公司的能力方面显著优于西方常用的Mscore和Fscore模型.本文的研究结果为资本市场投资者、分析师、审计师和相关监管机构识别中国上市公司财务欺诈的嫌疑提供了简单实用的可靠方法.
本文以1994-2011年滬深兩市財務造假上市公司為觀察樣本,首次全麵綜閤地檢驗瞭國內外研究中錶徵財務造假和盈餘質量問題的特徵指標和西方資本市場常用的財務造假預測模型中的變量,建立瞭適閤中國市場的更為可靠併且實用性彊的財務造假預測模型.通過篩選檢驗大量的變量,本文髮現其他應收款、是否虧損、經營應計項、現金銷售率、股票換手率波動率、股權集中度、機構投資者持股比率、是否再融資和股市週期是鑒彆中國上市公司造假的關鍵變量,用這些指標建立的綜閤模型不僅具有簡單易懂的實用性,而且在辨彆國內造假公司的能力方麵顯著優于西方常用的Mscore和Fscore模型.本文的研究結果為資本市場投資者、分析師、審計師和相關鑑管機構識彆中國上市公司財務欺詐的嫌疑提供瞭簡單實用的可靠方法.
본문이1994-2011년호심량시재무조가상시공사위관찰양본,수차전면종합지검험료국내외연구중표정재무조가화영여질량문제적특정지표화서방자본시장상용적재무조가예측모형중적변량,건립료괄합중국시장적경위가고병차실용성강적재무조가예측모형.통과사선검험대량적변량,본문발현기타응수관、시부우손、경영응계항、현금소수솔、고표환수솔파동솔、고권집중도、궤구투자자지고비솔、시부재융자화고시주기시감별중국상시공사조가적관건변량,용저사지표건립적종합모형불부구유간단역동적실용성,이차재변별국내조가공사적능력방면현저우우서방상용적Mscore화Fscore모형.본문적연구결과위자본시장투자자、분석사、심계사화상관감관궤구식별중국상시공사재무기사적혐의제공료간단실용적가고방법.
