CAJ | 학술논문

本文通过利用我国72家商业银行2003～2010年面板数据研究了货币政策的银行风险承担问题。实证结果表明:(1)我国的货币政策影响了银行的风险承担,且资本充足率在其中起重要作用。在资本充足率高时,货币政策与银行风险承担呈负向关系;随着银行资本充足率的降低,风险转移效应逐渐增强,货币政策与银行风险的负向关系逐渐减弱,甚至会转为正向关系。(2)资本充足率主要影响风险转移效应,且影响呈非线性关系,其对负相关效应几乎无影响。(3)货币政策与宏观审慎政策是互补还是替代关系,不仅依赖于经济运行状况,也依赖于银行的资本充足率。本文的实证结果对于不同的银行风险承担变量、不同的资本充足率分位数、静态面板与动态面板均表现出高度的稳健性。基于实证结果,本文详细分析了货币政策与宏观审慎政策的协调问题。
본문통과이용아국72가상업은행2003～2010년면판수거연구료화폐정책적은행풍험승담문제。실증결과표명:(1)아국적화폐정책영향료은행적풍험승담,차자본충족솔재기중기중요작용。재자본충족솔고시,화폐정책여은행풍험승담정부향관계;수착은행자본충족솔적강저,풍험전이효응축점증강,화폐정책여은행풍험적부향관계축점감약,심지회전위정향관계。(2)자본충족솔주요영향풍험전이효응,차영향정비선성관계,기대부상관효응궤호무영향。(3)화폐정책여굉관심신정책시호보환시체대관계,불부의뢰우경제운행상황,야의뢰우은행적자본충족솔。본문적실증결과대우불동적은행풍험승담변량、불동적자본충족솔분위수、정태면판여동태면판균표현출고도적은건성。기우실증결과,본문상세분석료화폐정책여굉관심신정책적협조문제。