金融研究
金融研究
금융연구
Journal of Financial Research
2004年
12期
81~88
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股票市场 波动性 交易量 EGARCH模型
股票市場 波動性 交易量 EGARCH模型
고표시장 파동성 교역량 EGARCH모형
本文利用20只深圳成分指数的成分股1998年1月5日至2002年9月27日交易数据组成分析样本，研究了交易量和股票收益率波动性之间的关系。在EGARCH模型条件方差方程中加入当前交易量可以显著降低条件方差波动的持续性，表明当前交易量可以代表引起收益率ARCH效应的新信息。
本文利用20隻深圳成分指數的成分股1998年1月5日至2002年9月27日交易數據組成分析樣本，研究瞭交易量和股票收益率波動性之間的關繫。在EGARCH模型條件方差方程中加入噹前交易量可以顯著降低條件方差波動的持續性，錶明噹前交易量可以代錶引起收益率ARCH效應的新信息。
본문이용20지심수성분지수적성분고1998년1월5일지2002년9월27일교역수거조성분석양본，연구료교역량화고표수익솔파동성지간적관계。재EGARCH모형조건방차방정중가입당전교역량가이현저강저조건방차파동적지속성，표명당전교역량가이대표인기수익솔ARCH효응적신신식。
