国际金融研究
國際金融研究
국제금융연구
Studies of International Finance
2004年
9期
36~44
,共null页
商业银行 升息 风险分析 期中 风险因子 动态变化 风险损失 利率市场化 利率敏感性 存贷款利率 增长周期 宏观经济 资产负债 定期存款 期限结构 风险收益 预期收益 银行经营 成熟期 选择权 降息 中将 上升 结息 头寸 利息
商業銀行 升息 風險分析 期中 風險因子 動態變化 風險損失 利率市場化 利率敏感性 存貸款利率 增長週期 宏觀經濟 資產負債 定期存款 期限結構 風險收益 預期收益 銀行經營 成熟期 選擇權 降息 中將 上升 結息 頭吋 利息
상업은행 승식 풍험분석 기중 풍험인자 동태변화 풍험손실 리솔시장화 리솔민감성 존대관리솔 증장주기 굉관경제 자산부채 정기존관 기한결구 풍험수익 예기수익 은행경영 성숙기 선택권 강식 중장 상승 결식 두촌 이식
随着宏观经济进入新一轮增长周期、利率市场化的加深以及美国利率的走高，我国将步入升息周期。本文主要描述升息周期中我国商业银行面临的各种风险因子及其动态变化。在持续8年的降息周期中，我国商业银行已经形成特定的适应降息环境的资产负债成熟期结构一利率敏感性负缺口，这种成熟期结构因现行的计结息规定和定期存款的内含选择权而强化，在升息周期中将给银行带来惨重的利率风险损失。而另一些风险因子：存贷款利率上升的幅度、利率上升的期限结构以及银行持有的较大的净利息头寸等，在升息周期中将产生对银行有利的影响。从升息周期各风险因子的动态变化看，这种负向的风险损失和正向的风险收益随着时间交替发生作用，导致银行的预期收益发生难以预料的波动，从而加大银行经营的总体风险。
隨著宏觀經濟進入新一輪增長週期、利率市場化的加深以及美國利率的走高，我國將步入升息週期。本文主要描述升息週期中我國商業銀行麵臨的各種風險因子及其動態變化。在持續8年的降息週期中，我國商業銀行已經形成特定的適應降息環境的資產負債成熟期結構一利率敏感性負缺口，這種成熟期結構因現行的計結息規定和定期存款的內含選擇權而彊化，在升息週期中將給銀行帶來慘重的利率風險損失。而另一些風險因子：存貸款利率上升的幅度、利率上升的期限結構以及銀行持有的較大的淨利息頭吋等，在升息週期中將產生對銀行有利的影響。從升息週期各風險因子的動態變化看，這種負嚮的風險損失和正嚮的風險收益隨著時間交替髮生作用，導緻銀行的預期收益髮生難以預料的波動，從而加大銀行經營的總體風險。
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