习惯形成、局部持久性和基于消费的资本资产定价——来自中国股市的经验分析
습관형성、국부지구성화기우소비적자본자산정개——래자중국고시적경험분석
Forming Traditionally, Sustaining Partially and Consumption Based Pricing Mechanism of Capital Assets --The Experimental Analysis of China Stock Markets
  • 国家社科期刊
    统计研究 통계연구
    Statistical Research
    2005年 5期 22~27 ,共null页

    王庆石 肖俊喜

    왕경석 초준희

    资本资产定价 习惯形成 经验分析 中国股市 持久性 消费 局部 資本資產定價 習慣形成 經驗分析 中國股市 持久性 消費 跼部
    자본자산정개 습관형성 경험분석 중국고시 지구성 소비 국부
    一、引言 近二十多年来,在对具有可加性和时间可分离的常数相对风险规避系数期望效用模型的经验检验中,国外研究人员发现两个重要问题:(1)欧拉方程或最优化问题的一阶条件被拒绝(例如,Hansen和Singleton,1982);(2)存在"股权溢价之谜(Equity Premium Puzzle)"(Mehra和Prescott,1985).这也是对这类模型进行扩展和修正的原因.
    일、인언 근이십다년래,재대구유가가성화시간가분리적상수상대풍험규피계수기망효용모형적경험검험중,국외연구인원발현량개중요문제:(1)구랍방정혹최우화문제적일계조건피거절(례여,Hansen화Singleton,1982);(2)존재"고권일개지미(Equity Premium Puzzle)"(Mehra화Prescott,1985).저야시대저류모형진행확전화수정적원인.
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